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打算长期持有基金,逢跌加仓和定投哪个更好?

时间:2018-02-26   来源:石投整理  作者:claire
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摘要

打算长期持有基金,逢跌加仓和定投哪个更好?

1.老师您好!我手里现在有20万现金,是我孩子未来2年的学费,每半年要用掉5万。由于我刚刚接触好买,对基金还是一窍不通,可又不想把钱存银行收益太低,所以想求老师帮帮忙拿主意,这比钱怎么安排好呢?越详细越好,谢谢老师!


鉴于您的理财需求,我是这么理解的:


1)风险承受较低。毕竟是孩子的学费,这笔钱不能有损失;


2)资金每半年抽取。资金流动性要求较高;


3)希望有超过银行的收益;


由于你是基金小白,结合你的理财需求,我的建议是:


1)可以拿一半资金购买一篮子基金组合,如好买掌上基金APP上的优研宝基金组合(未来会升级为功能更强大的牛基宝)。主要覆盖了5种不同风险偏好,包括进取型、成长型、平衡型、稳健型和保守型。推荐你选择“稳健型”,15%的偏股型基金、35%的债券型基金、10%的QDII基金、40%的货币基金。这些基金都是好买研究精选的,且未来牛基宝上线后会加入更强大“动态平衡”功能,根据市场形势变化,每个季度为你进行底层资产和配比的再平衡,不断去芜存菁、优化组合。另外组合可以随时赎回,无需担心流动性问题。收益方面,目前数据是年化7%收益,波动率11%。


2)可以拿另一半资金购买货币基金,年化4%左右。选择老牌基金公司的规模较大的货币基金。


为什么这么配置呢?退一万步讲,如果您购买的优研宝稳健型买在最高点,有可能面临的11-7=4%的浮亏,可以用货基的年化4%补足,在本金安全基础上,你还有可能获得(7+4)/2=5.5%左右的收益。


其实,对于小白,除了直接购买一篮子基金组合,还可以去掌上基金APP上购买“好买推荐”专区的基金,但由于单只基金风险较大,不能很好的分散风险,建议还是基金组合更好些;另外,定投也是一种风险较小的理财工具,并且不用择时,但由于你对资金的流动性有较高要求,两年期限内有可能面临浮亏,且你的资金没办法稳定投入,影响定投效果,因此定投也就不适合你了。


最后鉴于您的风险承受,我还是要风险提示一下,上述建议不能保障您绝对的本金安全,只要是权益投资都会面临一定风险,希望对您有所帮助。


2.请问,都是打算长期持有基金,那么逢跌加仓和定投哪个更好点?我的逢跌加仓并不是指去判断市场,而是看它开始跌的时候或者第二天还在跌的时候就买入。看了好多关于基金定投可以平摊风险的文章,我个人感觉逢跌加仓是不是也可以平摊风险,效果比定投好点呢?


逢跌加仓是可以摊低平均成本。原因是:基金净值下降,同样的金额买的基金份额更多了,平均成本也就被摊低了。


但它的效果会比定投好吗?我们一起来思考这几个问题:


1)逢跌就加仓,你加仓的频率是多久?也就是多久加一次?跌多少才会加仓?是量化了,还是随心所欲,看见市场跌了想加就加呢?


2)如果市场跌跌不休,逢跌就加仓,会不会把你的“子弹(资金)”加没了。如果市场继续跌,你还怎么加?


3)如果市场震荡向上,没跌,你还有机会买入吗?


看完这几个问题,你是否已经有了答案?


假设一个月逢跌加仓一次,这个月5号跌了1%,加仓1000元,如果接下来的2个周一直处于阴跌状态,你还加吗?按照纪律,这个时候你不能加了。如果不遵守纪律,你继续加,如果下个月继续跌呢?越跌越加,最后加到“子弹”没了,市场可能还在跌......


你可能会说,不能随便加仓啊,要量化的。那假设按照基金净值偏离平均成本的幅度来加仓,即可以看持仓收益率来决定是否加仓。假设每5%(具体数字需参考所处行情)一档,浮亏每增加5%,加仓金额翻一倍。这样,下跌行情加仓了,但如果市场震荡向上,不就没有加仓的机会了?投入资金少,岂不是错过上涨行情......


你说逢跌加仓并不是指去判断市场,而是看它开始跌的时候或者第二天还在跌的时候就买入。看似好像并没有择时,只是“傻傻的”等市场跌了加仓,但其实你已经变相地择时了,因为你想买在低点,更好的摊低成本。并且,逢跌加仓涉及到的变量很多,包括多久加一次仓?跌多少加仓?每次加多少?把简单的事情搞复杂化了,收益也不一定好,尤其在震荡向上行情。


定投之所以适合大多数投资者,正是因为它简单,无需择时、省心省力、还能熨平市场波动,降低持仓风险。很多时候,我们采取逢跌加仓,其实是从心理上觉得自己占了便宜。


对于想要逢跌加仓的投资者,可以将“定投”和“逢跌加仓”相结合,采用“普通定投+急速偏离增投”的方法。即普通定投的同时,只有当基金净值急速偏离平均成本(也就是“定投浮亏”)时才做增投,也就是大跌的时候才加仓。该方法弥补了只逢跌加仓的缺陷,在上涨行情中也能获利颇多。具体可以回顾《定投的秘密19期:优化模型提高收益(二):普通定投+急速偏离增投》。


3.老师您好,近期发现中证500指数估值偏低想定投,目前选中两个,一个是建信中证500增强000478,另一个是南方中证500etf联接160119,etf联接目前低位震荡收益很少,距离牛市最高点差距大,增强型收益明显要高很多,但与指数偏离较大,与牛市最高点差距也小,是不是上涨空间没有第一个多,如何选择呢?


这两只基金都是跟踪中证500指数的指数型基金,它们之所以表现不同是因为:


南方中证500ETF联接是被动指数型基金,完全复制中证500指数,力求跟踪误差最小。所以,你能看到图中红色曲线和粉色曲线(中证500指数)几乎是重合的,说明这只基金指数拟合度较好。


建信中证500增强则是增强指数型基金,大部分资产跟踪中证500指数的同时,小部分资产进行主动投资,目标是紧密跟踪标的指数的同时获得更高的收益。从图中黑色曲线可以看出,该基金的主动投资能力很强。


其实从图中可以很明显的看到:在牛市阶段(2014.1-2015.6),这两只基金的表现差不多,和指数的走势都比较吻合,建信中证500增强略微好一些;在熊市暴跌阶段(2015.6-2015.9),两只基金的表现也差不多,说明它们面对突如其来的熊市都没有反应过来;但是在接下来的熊市反弹、以及慢熊过程(2015.9-今)中,建信中证500增强就表现出很好的优势了。


为什么呢?原因是增强指数型基金可以较为灵活地主动投资,减少风险,尽可能的提高收益;而被动指数型基金则只能完全复制标的指数。结合近2年的行情来看,市场都处于结构性行情,这也难怪南方中证500ETF联接表现不佳了。


当前中证500指数依然处于震荡市中,并没有明显的“震荡向上”趋势,中小企业的春天何时到来目前还不确定。在这种情况下,建议选择建信中证500增强进行定投。另外,就算中小企业的春天来了,该基金在牛市中的表现也略胜一筹。


另外,从定投的标的选择(一看波动性,二看上涨能力)来看,增强指数型的波动性更大,收益能力也更强,当然还是选择建信中证500增强了。


最后,要提醒的的,选基金不能找所谓便宜的,而要找能力强的基金,强者恒强~好的基金不管市场行情怎么变,只要有强大的投资能力,都能为投资者带来收益。

*以上资讯仅代表作者本人观点供用户参考,不构成任何投资理财建议。

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