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一季度QDII提高港股仓位 仍重配金融信息技术

时间:2018-04-24   来源:石投整理  作者:claire
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摘要

一季度QDII提高港股仓位 仍重配金融信息技术

今年以来,海外市场震荡加剧,合格境内机构投资者(QDII)基金持仓及投资情况颇受关注。根据基金一季报,QDII基金配置的重点仍在中国香港美国,持股比例合计达到90.47%,投资重心进一步向港股倾斜;机构对金融、信息技术等板块最为热衷。

提高港股仓位


青睐金融、信息技术

根据最新公布的基金一季报,QDII对港股的投资比重显著上升。Wind资讯数据显示,一季度QDII投资港股市值合计377.32亿元,占基金净值比例为65.26%;投资美股市值合计145.73亿元,占基金净值的25.21%。相比来看,QDII基金对港股和美股的投资比例出现消长,港股投资占净值比较2017年底的61.21%增加了4个百分点,而美股投资占比则降低了2个百分点。

从持仓情况来看,QDII对港股的科技板块以及估值相对较低的银行等金融板块较为热衷。30只QDII基金以腾讯控股为第一大重仓股,且一批基金在一季度持续增持,其中,富国中国中小盘持有腾讯控股占其净值的6.12%,增加了4个百分点。另外,工商银行建设银行大金融类个股也受到多只QDII青睐。

从投资行业来看,金融、信息技术和非日常生活消费品为QDII最为看好的三个领域。金融是QDII基金增持的重点行业,投资占比从去年底的26.79%提升到一季末的30.46%;对信息技术、非日常生活消费品两个行业的投资占比稍有降低,分别下降了1.49和2.28个百分点。

仓位方面,QDII基金整体股票仓位与上季度持平,不过也有多只基金大幅提高了仓位。如华宝海外中国成长股票仓位从去年底的86.37%上升至95%,上投摩根亚太优势(377016,基金吧)也提升了7.55个百分点,达到76.38%。同期,易方达亚洲精选的仓位则有所下降,但仍有80%以上。

后市操作趋谨慎

更多关注确定性

今年海外市场反复动荡,多位基金经理在一季报中表示对美股的配置相对谨慎,未来更加关注个股基本面的确定性以及估值的安全边际,相对稳健的医药和消费板块受到多位基金经理的青睐。

富国中国中小盘基金经理张峰对二季度维持谨慎乐观。他认为,全球经济继续处于复苏过程中,通胀水平不高,利率水平仍然处于比较低的水平。近期风险点在于5、6月份为美股季节性波动期,同时密切关注贸易战的持续影响。

添富全球医疗基金经理刘江认为,虽然美股优质公司的盈利表现依然强劲,但高估值使股价更容易受到不确定因素的干扰。全年美国股市可能都会处于高位盘整状态,对美股的配置会相对谨慎。对于港股的投资机会,刘江认为,医药股较为突出,尤其港交所对于创新药企上市鼓励政策的出台非常及时,创新药企有望在今年年底和明年上半年扎堆在港股上市,其独特的估值体系和投资逻辑将会成为港股医药板块的新亮点。

交银施罗德全球自然资源基金经理陈俊华称,对海外市场谨慎乐观,将更加关注企业的业绩兑现,以及消费和医药领域的投资机会。港股投资方面,仍关注大金融、高端制造业和部分供给有明显收缩的周期板块,积极看好消费升级和创新药相关领域。总体而言,在整体资金面趋紧难松的背景下,会更多关注基本面的确定性以及估值的安全边际。

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